Liquidität sichern: Die besten Strategien gegen Engpässe im Unternehmen

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Liquidität ist für Ihr Unternehmen wie Luft zum Atmen. Ohne sie gerät selbst das profitabelste Geschäftsmodell ins Stocken. Gerade in Branchen wie dem Baugewerbe, dem Handwerk oder der Produktion können verspätete Zahlungseingänge, hohe Vorfinanzierungskosten für Material oder langwierige Auftragsphasen die Liquidität empfindlich belasten. Wachstum zu finanzieren wird ebenso zur Herausforderung wie unerwartete Kosten zu decken.

Das Wichtigste in Kürze

• Liquidität beschreibt die Fähigkeit und Bereitschaft eines Unternehmens, all seinen kurzfristigen Zahlungsverpflichtungen (wie Gehälter, Lieferantenrechnungen, Miete) jederzeit fristgerecht und vollständig nachkommen zu können.
• Liquidität ist nicht mit Gewinn zu verwechseln. Ein Unternehmen kann profitabel sein (hohe Rentabilität), aber dennoch illiquide sein (z. B. durch hohe Außenstände).
• Eine stabile Liquidität sichert nicht nur das operative Überleben, sondern ist die Basis für Wachstum, Investitionen und einer guten Beziehung zu Banken und Geschäftspartnern.
• Aktive Liquiditätsplanung sowie der Einsatz von Finanzinstrumenten sind essentiell, um die Zahlungsfähigkeit proaktiv zu steuern (z. B. Bürgschaften, Factoring oder Warenkreditversicherungen).

Was bedeutet Liquidität im Unternehmen?

Im Kern beschreibt die Liquidität die Fähigkeit und Bereitschaft eines Unternehmens, seine fälligen Zahlungsverpflichtungen jederzeit in voller Höhe zu begleichen. Sie ist ein Maß dafür, wie schnell und effizient Vermögenswerte in Geldmittel umgewandelt werden können, ohne dabei signifikante Wertverluste hinnehmen zu müssen.

Damit ist Ihre Liquidität das Fundament, auf dem Ihr Unternehmen wachsen kann: Wenn Ihre Zahlungsfähigkeit gut ist, wirkt sich das positiv auf Ihre Bonitätsbewertung aus und Sie haben bessere Möglichkeiten, Kredite von der Bank zu erhalten. Diese können Sie zum Beispiel für Investitionen nutzen und Ihrem Unternehmen so zu mehr Wachstum verhelfen.

Mit einem ausgewogenen Verhältnis an liquiden Mitteln können Sie auch auf unvorhergesehene Kosten reagieren und haben einen Puffer in Krisenzeiten. Als liquide Mittel zählen hierbei neben Bargeld und Bankguthaben vor allem Schecks und Wertpapiere (z. B. Aktien).

Liquidität ist ungleich Gewinn

Dieser Unterschied ist fundamental: Gewinn ist eine buchhalterische Größe, die den wirtschaftlichen Erfolg (Umsatz minus Kosten) über eine längere Periode (z. B. ein Geschäftsjahr) misst. Der Gewinn beschreibt damit die Rentabilität eines Unternehmens.

Liquidität hingegen ist eine zeitpunktbezogene Größe: Sie beschreibt die kurzfristige Zahlungsfähigkeit. Ein Unternehmen kann einen hohen Gewinn ausweisen, weil es einen Großauftrag abgeschlossen hat, aber wenn der Kunde ausfällt, fehlt dem Unternehmen die Liquidität, um seine eigenen Lieferanten oder Mitarbeiter zu bezahlen. Hoher Gewinn schützt also nicht automatisch vor Zahlungsunfähigkeit.

Ursachen bei Liquiditätsengpässen

Diese entstehen, wenn die fälligen Ausgaben die verfügbaren Einnahmen und Zahlungsmittel übersteigen – im schlimmsten Fall werden Sie zahlungsunfähig. Solche Schwierigkeiten können selbst Unternehmen treffen, die eine gute Auftragslage haben.

Interne Ursachen

Oft sind die Gründe für eine drohende Zahlungsunfähigkeit hausgemacht. Viele Unternehmen steuern „auf Sicht“ und haben keinen detaillierten Finanzplan, mit dem sie ihre Liquidität laufend prüfen. Das führt dazu, dass nicht genügend liquide Mittel vorliegen, um die finanziellen Verpflichtungen zu begleichen.

Eine andere Ursache kann ein schlecht aufgestelltes Forderungsmanagement sein: Rechnungen werden unregelmäßig gestellt, die Zahlungsziele für Kunden sind zu lang oder es fehlt die Übersicht, welche Forderungen noch offen sind. Manche Unternehmen schaden ihrer Liquidität, indem sie ihr Kapital zu stark binden – zum Beispiel in Form von Lagerbeständen, ungenutzten Maschinen und Sicherheitseinbehalten bei Aufträgen.

Auch starkes Wachstum kann dazu führen, dass Unternehmen ihre Zahlungsverpflichtungen nicht fristgerecht erfüllen können. Wenn Unternehmen ihre Aufträge vollständig vorfinanzieren, können die Ausgaben die Einnahmen übersteigen – Konsequenz: trotz Wachstum fehlen die Zahlungsmittel.

Externe Ursachen

Zahlungsverzögerungen und -ausfälle von Auftraggebern lassen sich nicht vermeiden. Neben internen Gründen gibt es auch diverse externe Ursachen, die zu Zahlungsschwierigkeiten führen können. So zeigt die Coface Zahlungserfahrungsstudie, dass die Zahlungsmoral in Deutschland nachgelassen hat – zahlen Kunden ihre Rechnungen zu spät oder fallen komplett aus, wirkt sich das negativ auf Ihre Liquidität aus.

Neben der Zahlungsmoral können auch Krisen, eine schwache Konjunktur, plötzliche Kostensteigerungen (Energie, Material) oder Rezessionen die Liquidität herausfordern. Auch saisonale Schwankungen in spezifischen Branchen können eine Ursache sein.

Warnsignale frühzeitig erkennen

Es gibt verschiedene Warnsignale, die auf einen drohenden Liquiditätsengpass hindeuten können. Einige dieser Warnsignale sind:

• Plötzliche Umsatzeinbrüche
• Forderungsausfälle
• Zahlungsverzögerungen
• Mahn- oder Inkassoverfahren gegenüber Kunden
• Stark steigende Fixkostenbelastung
• Ungeplante Sonderkosten wie Energie

Wenn eines dieser Signale auftritt, überprüfen Sie umgehend die Auswirkungen auf Ihre Zahlungsfähigkeit und überlegen sich, wie Sie diese sichern können.

Wege zur Sicherung der Liquidität

Interne Prozesse optimieren

Kümmern Sie sich um eine zeitnahe Rechnungsstellung (idealerweise sofort nach Leistungserbringung), überwachen Sie offene Rechnungen regelmäßig und verschicken Sie frühzeitig Mahnungen. Dabei können Ihnen verschiedene digitale Lösungen helfen – am besten fokussieren Sie sich nicht auf Excel-Listen, sondern nutzen spezialisierte Software-Angebote. So reduzieren Sie die Fehleranfälligkeit und verbessern Ihre Übersicht.

Damit Ihre Kunden die Rechnungen früher bezahlen, können Sie auch das Zahlungsziel verkürzen – in Deutschland liegt es laut der Coface-Zahlungserfahrungsstudie durchschnittlich bei 32 Tagen. Wenn Sie Ihren Kunden deutlich mehr Zeit geben, überlegen Sie sich, ob Sie dieses verkürzen können (in derselben Studie wurde festgestellt, dass 81 % der Unternehmen von Zahlungsverzögerungen betroffen sind).

An- und Abschlagszahlungen vertraglich vereinbaren

Anzahlungen und Abschlagszahlungen nach Projektfortschritt sind gute Möglichkeiten, um einen Auftrag vorzufinanzieren bzw. die Dauer zwischen Ausgaben und Einnahmen zu verkürzen – speziell, wenn Sie ein starkes Wachstum verzeichnen. Gerade im Baugewerbe und im Maschinen- und Anlagenbau sind das erprobte Mittel, um die eigene Liquidität zu schonen.

Forderungen absichern

Mit einer Warenkreditversicherung sichern Sie sich über einen Kreditversicherer gegen den Zahlungsausfall Ihres Kunden ab – bedeutet: Wenn Ihr Kunde die Rechnung nicht bezahlt, bekommen Sie den Betrag vom Versicherer erstattet. Zusätzlich haben Sie den Vorteil, dass der Versicherer die Kreditwürdigkeit Ihres Kunden vor Auftragsbeginn prüft und Sie beim Mahnwesen unterstützt. Mehr Informationen dazu finden Sie hier.

Forderungen verkaufen

Mit Factoring (auch Forderungsverkauf) erhalten Sie den Rechnungsbetrag innerhalb von 48 Stunden von einem Factorer. Sie verkaufen die offenen Forderungen dabei an ein Unternehmen – niedergelassene Ärzte und Chirurgen nutzen diese Optionen zum Beispiel häufig. Je nach Factoringart übernimmt der Factorer auch das Ausfallrisiko (echtes Factoring) und übernimmt notwendiges Mahnwesen und Inkasso. Mehr zum Thema Forderungsverkauf erfahren Sie auf dieser Seite.

Sicherheitseinbehalte befreien

Um Engpässen vorzubeugen, können Sie zusätzlich auf Bürgschaften als Sicherheit zurückgreifen. So können Sie Sicherheitseinbehalte gegen Bürgschaften tauschen, Anzahlungen vertraglich vereinbaren oder Sicherheiten stellen, ohne Bargeld zu hinterlegen. Im Baugewerbe sowie im Maschinen- und Anlagenbau ist diese Methode verbreitet, um z. B. den vollen Rechnungsbetrag direkt nach der Abnahme zu bekommen. Ohne eine Bürgschaft kann der Auftraggeber sonst 5 % des Auftragsvolumens einbehalten – über die volle Dauer der Gewährleistungsphase (bis zu 5 Jahre!).

Strategische Liquiditätsplanung

Damit Sie entsprechende Maßnahmen für Ihr Unternehmen besser beurteilen können, ist eine strategische und vorausschauende Planung so wichtig. Ziel ist es, für genügend liquide Mittel zu sorgen und Ihre Zahlungsfähigkeit zu sichern. Damit ist sie ein zentraler Bestandteil des Finanzmanagements von Unternehmen.

Es gibt gute Gründe, warum Sie Ihre Liquiditätsplanung nicht vernachlässigen sollten. Zum Beispiel schränkt eine ungeplante Herangehensweise Ihren Spielraum ein: Wenn Sie sofort Liquidität benötigen – also “bis gestern” – fallen Lösungen wie Warenkreditversicherungen oder Factoring für Sie oft weg. Was bleibt sind teure Kredite oder schlechtere Beziehungen zu Ihren Auftragnehmern, weil Sie wegen Zahlungsschwierigkeiten Ihre Rechnungen nicht bezahlen können. Auf Dauer erhöhen Sie Ihr Insolvenzrisiko mit einer spontanen Herangehensweise.

Die Planung setzt bei der Analyse und Darstellung Ihrer Zahlungsfähigkeit an, damit Sie eine bessere Übersicht haben und später die richtigen Entscheidungen treffen können – es gibt verschiedene Tools, die Ihnen dabei helfen können.

In Ihrer Analyse stellen Sie alle erwarteten Ein- und Auszahlungen für definierte Zeiträume gegenüber und prüfen, ob Ihre liquiden Mittel ausreichen. Wichtig ist dabei, dass Sie Ihren Anfangssaldo berücksichtigen, da das Ergebnis ansonsten verfälscht wird.

Sie sollten in Ihrer Planung verschiedene Zeiträume im Blick behalten:

• Kurzfristig: Tages- oder Wochenprognosen. Fokussiert auf die unmittelbare Zahlungsfähigkeit und die Steuerung des Cashflows. Stellt sicher, dass Sie alle Rechnungen bezahlen können.
• Mittel- bis langfristig: Monats-, Quartals- oder Jahresprognosen. Dient der strategischen Steuerung, der Budgetierung und der Vorbereitung auf Investitionen oder Marktveränderungen.

Das Ziel ist, frühzeitig zu erkennen, ob Ihre liquiden Mittel ausreichen, um allen Zahlungsverpflichtungen rechtzeitig nachzukommen. Der Plan deckt potenzielle Defizite oder Überschüsse auf und ist damit Ihre Grundlage für wichtige Entscheidungen (z. B. Investitionen tätigen, zusätzliches Personal einstellen, Maßnahmen zur Liquiditätssicherung ergreifen).

Ein Best-Case-Szenario und ein Worst-Case-Szenario zu erstellen, kann Ihnen für das proaktive Risikomanagement helfen – so erkennen Sie, wann Ihre Liquidität an Grenzen stößt. Basierend auf diesen Szenarien können Sie Ihre Situation laufend mit dem Plan abgleichen, damit Sie schneller passende Maßnahmen einleiten können.

Praxisbeispiele

• Die Elektriker GmbH hat als Handwerksunternehmen viele wechselnde Kunden und damit einen hohen Aufwand im Forderungsmanagement. Damit der Cashflow sichergestellt wird und der Geldeingang nicht ständig geprüft werden muss, nutzt die Elektriker GmbH Factoring. Sie verkauft Ihre offenen Forderungen an ein Factoring-Unternehmen und hat innerhalb von 48 Stunden das Geld auf ihrem Konto.
• Die Metallbau GmbH erhält einen Großauftrag von einem neuen Kunden – wegen der Höhe des Auftrages wäre der Schaden durch einen Ausfall besonders hoch. Bevor die Metallbau GmbH den Auftrag annimmt, will sie sich gegen einen möglichen Ausfall des Auftraggebers absichern und nutzt deshalb ihre Warenkreditversicherung: Der Versicherer prüft zuerst die Bonität des Auftraggebers und stimmt dem Antrag nach erfolgreicher Prüfung zu. Die Metallbau GmbH hat einen Tarif gewählt, bei dem der Versicherer z. B. auch das Forderungsmanagement übernimmt, sollte der Auftraggeber nicht pünktlich zahlen. Wenn der Auftraggeber komplett ausfällt, erhält das Unternehmen die offene Forderung von dem Versicherer und beugt so der eigenen Illiquidität vor.
• Die Hochbau GmbH hat mehrere Aufträge bei verschiedenen Auftraggebern fertiggestellt. Diese behalten standardmäßig 5 % des Auftragsvolumens als Gewährleistungssicherheit ein – auf diese 5 % muss die Hochbau GmbH für bis zu 5 Jahre verzichten. Damit die Auftraggeber die volle Rechnungssumme sofort bezahlen, nutzt das Unternehmen Gewährleistungsbürgschaften. Es reicht die Bürgschaftsurkunde bei den Auftraggebern ein und die Rechnungen werden vollständig beglichen. Die Liquidität ist sofort gesichert, ohne die Kreditlinie bei der Bank zu belasten.

Fazit

Liquidität beschreibt Ihre Fähigkeit, Ihren Zahlungsverpflichtungen rechtzeitig nachzukommen und unterscheidet sich damit vom Gewinn – dieser bildet in erster Linie die Differenz aus Umsatz und Kosten ab. Ein Liquiditätsengpass kann alle Unternehmen treffen – auch bei hohem Auftragsvolumen und guten Gewinnen. Die größte Gefahr ist dabei, dass Sie Ihren Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen können und Insolvenz anmelden müssen.

Ursachen dafür können zum einen unternehmensintern sein (unregelmäßige Rechnungsstellung, keine Übersicht über offene Forderungen), zum anderen aber auch extern (Zahlungsausfall des Auftraggebers, Krisen, saisonale Schwankungen). Um frühzeitig reagieren zu können, sollten Sie auf Warnsignale achten – z. B. Umsatzeinbrüche, Forderungsausfälle und Zahlungsverzögerungen.

Deshalb ist Liquidität eine Daueraufgabe. Mit einem Liquiditätsplan verschaffen Sie sich eine Übersicht über Ihre Situation und können darauf basierend entscheiden, welche Maßnahmen geeignet sind, um einen Engpass zu verhindern. Ob Sie Forderungsausfälle mit einer Warenkreditversicherung absichern, offene Forderungen verkaufen und / oder Sicherheitsleistungen durch Bürgschaften erbringen – ein strategisches Finanzmanagement sichert Ihre Liquidität und wird so zu einem entscheidenden Wettbewerbsfaktor.